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发表时间:2008-09-26 17:32 来源:雅虎财经

1,通信板块:3G预期临近 大戏有望唱响

近期中国联通和中国电信分别召开股东大会讨论C网交易方案,中国联通和中国网通也分别召开股东大会讨论两公司合并方案,最终所有相关方案均获通过,标志着涉及这三家运营商的电信重组方案即将正式生效。

电信重组顺利进行,反映出工业与信息化部推进电信重组和3G建设的坚定决心及各大运营商的自身诉求与配合。根据三部委文件,在电信重组完成后将发放3G牌照。随着电信重组完成,3G牌照的发放,各大运营商针对已有网络和3G基础设施的巨额CAPEX将陆续投入,行业活跃度将进一步提高,行业重新进入快速发展轨道。

2,央企增持大戏已经拉开序幕 关注央企类上市公司

为进一步规范上市公司股东及其一致行动人增持上市公司股份行为,上海证券交易所日前对《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》第七条进行了修订,缩短了禁止控股股东增持股份的“窗口期”。修订后的《指引》于24日发布,自即日起开始执行。对大股东增持上市公司股份的制度的完善有利于提高大股东对相关上市公司股份增持的积极性。

3,钢铁业:估值过度反映基本面 价值低估

2008年前三季度国内外经济增长均出现明显放缓迹象,钢材需求疲软,而钢铁产量也随之调整,全球钢铁总体处于供需动态平衡状态。2008年1至9月,国内钢材价格先杨后抑,充分反映了供需状况的变化所带来的影响。我们认为,行业盈利能力在二季度达到最高点,三季度钢材降价程度大于成本回调幅度,行业盈利能力受到削弱。

目前我国钢铁行业PE、PB估值水平均已接近历年最低点,也低于国际大多数国家行业估值水平,板块估值已较充分反映了行业基本面变化,调整压力较小。四季度钢铁行业景气度将继续下降,钢价走势并不乐观,盈利能力仍可能调整,但因估值已充分调整,资产定价已明显低估,价值已经低估。

操作建议:根据“机构通道”指标最新计算结果显示,上证指数短期强支撑位于2102点附近,强压力位于2405点附近。由于本周出台利好消息导致大盘连续上涨后,已经积累了较多的短线获利盘,逼空行情将使得节后上行压力加大。建议大家尽量把仓位控制在30%以下为宜。