美元独步江湖 短线严重超买待修复
美元仍在上涨，周二创出本轮反弹以来新高，美元指数最高达77.413。非美币种中，欧元、英镑、瑞郎、澳元表现稍弱，日元、新西兰元、加元略微抗跌。
; l$ [" l' x; G6 K7 Q, K8 G F1 [5 u: u' z! i
澳大利亚央行公布上次利率会议纪要，其措辞颇“软”，市场对将于9月减息预期更强。 3 }; O/ @9 i- q( m' A- l
9 T( P4 F+ N3 t0 A: p4 R [# X 6 V. u0 A6 O1 h5 a1 r( b* f& U
周二稍晚美国有新屋销量报告，届时或引发一些波动。
9 d I) t4 v; f* M2 r8 T7 O0 h2 f( c! l' y5 | t* s# i) @
虽然美元涨势仍在持续，但上涨力度正在放缓，显然市场已有恐高情绪，预计美元于本周内仍有可能震荡盘升，下周有较大机会回调。$ w( p5 o5 V* D) d# P
5 I; a4 R% ~2 z6 }3 @3 Z
美元短线超买
' f; {5 R- g2 k' e. i; @7 z- z% g' R
从基本面看，美国的经济情况肯定还有极大反复，美国的问题多多，不支持美元就此一飞冲天。未来美元就算走牛，多半也是在震荡反复中折腾着向上，很难走出前几年类似加元或澳元那样的凌厉上涨走势。- B; c3 `$ n/ u' f- T1 r9 p
0 z0 L% j& U; p l! c 从形态看，美元指数双底颈线位在74.314，而其本次最低在70.698，所以该双底目标位便在78一带，考虑到500天均线在79.11，所以美元颇容易出现些回调。除此之外，美元所有中短期RSI指标全在80上方钝化已久，MACD红头也渐渐缩窄，KD指标顶在天花板已久，这显示其短线相当超买。
/ R- @8 B5 `2 d7 p8 ^
$ i+ T# m- D+ W 从时间上看，美元上涨已26天，下周稍晚能达到本轮反弹高点，届时欧元有可能下摸至1.4500美元一带。如果汇市果然依此运行，做多美元的投资者届时不妨稍稍放手，兑现一些利润，等其回落后，再回补不迟。
1 i; C: ~/ D" H# Z8 X4 V4 g
* J4 N% U* X( q+ l$ | 操作上，另一参考标的是原油，据高盛说油价在105美元/桶处有支撑，所以当油价跌破110美元时就该小心，此时应停止加仓美元。周二原油差不多在112美元略下运行，不排除下周杀破110美元的可能。
6 x2 E& h* H0 w; Y& B7 v' [* Q+ n& G: j/ ]7 M1 O6 [
欧系货币长线堪忧
$ r/ Y2 q, D* T) v0 }' L( a
r) L: l. I1 \9 k X 周一欧元区出人意料地公布了贸易赤字，该因素加上油价下跌使通胀担忧下降，所以未来欧元官方或有更多动机唱衰欧元，因这可提振出口。当官方态度发生微妙变化后，逆势做多欧元就会有不易把握的喊话型风险。以往欧元区不敢过度压制欧元，因为强欧元有利于控制通胀，目前情况显然已变。+ }- i8 d6 B! t' _4 R! p. S2 ^1 V
7 I1 g' E) I* O8 T3 i1 E' w# _ 周二欧元区公布的8月ZEW经济情绪指数为负55.7，好于预期的负65.0。德国公布的7月PPI环比涨2.0%，高于预测的涨0.7%，同比涨8.9%，预测是涨7.5%，上述同比涨幅创27年来最高。周二公布指标对欧元利好，因其使欧元区减息机会下降，不过数据公布后欧元仅瞬间上冲，其后便跌。7月时油价位置还较高，所以上述PPI指标对欧元支撑有限。
" j2 G# E! Q7 c) \3 P5 F+ R4 L& [$ X3 |1 b# a2 b1 g4 L& T! c8 e- f
巴克莱资本驻伦敦的经济学家Matthews说：“德国PPI应已触顶，但欧央行现就放松通胀警戒还为时过早，因其仍担心此前物价上涨的传导效应，预计欧央行短期内将维持利率不变，等待未来更明朗后才会有动作。”- _; G6 \. y& g
" k( H2 \2 G# V# o! ~: \8 e; w0 D( [
英镑极弱，近几个月很少有关于英镑的好消息，周三英国央行将公布上次利率会议纪要，估计仍是英镑利空，因其可能加重市场的减息的预期。瑞士经济也显低迷，周一公布的6月零售额仅增0.7%，远低于5月时的增7.4%，也远低于预测的增3.3%。上周五瑞士公布的二季贸易顺差也差于前次预估值。周二瑞士央行行长Roth在接受英国媒体采访时表示：“瑞士经济放缓程度高于央行委员们原先想象。”
* H$ l) p+ U( @ h4 a3 j5 v8 Z9 O- n" C# ?
日元暂时抗跌
; q! r( d; A5 w9 } Y1 v
+ T, r: u+ H0 Q$ J: \ 周二日本央行结束为时两天的利率会议，一如预期地宣布维持利率于0.50%不变。日本上次加息是在2007年2月份，其后一直未动。; v$ Y0 L; R, U h4 _. i' A
! G A: Q& o( s7 U/ o6 t; V" Y
日本内阁府上周公布日本第二季GDP同比降2.4%，已濒临衰退边缘。拖累上述二季度GDP因素大体有三：一、高价能源提高了进口成本；二、该季度出口额创2001年～2002年衰退以来最大降幅；三、该国的二季消费支出创2006年来首次下滑。3 }4 ?4 \% X3 h1 D! i
9 F$ m0 g i$ `; Y* `
周二日本央行在会议后公布了经济报告，其表示，日本经济受成本上升和出口转弱影响而显得“迟滞”，该恶劣情况还可能维持一段时间，直到原材料价格趋稳和海外经济不再减速，此时日本的经济才可能逐渐回暖。
5 F6 ?+ M% X# T8 g8 ]" V4 J9 H* K/ M
6 t. D+ \2 ^3 J1 R1 z! w$ _9 G 三井住友投信的分析师武藤弘明表示：“问题的关键是谁也不知低迷会持续多久，估计日本经济有可能要到2010年才会复苏，在此之前，利率不会上升。”
/ Y8 C# ?3 E% m9 Z" {, c
P/ L" ^) @% X. O! S+ d4 V0 `% V! X- [/ A 虽然消息不佳，但日元本周表现略抗跌，其兑美元已小幅上升两天，兑其余多数币种升值。日元之抗跌并非来自经济基本面因素，而是市场的套利交易热情正在下降，这导致一部分资金回流日本，或导致一部分原本想外流的资金收手。近期美国方面有关“两美”消息极多，美国的金融股也起伏不定，这使套利交易者们心神不宁，纷纷采取观望策略。
