短线交易----从查理-D说起
此文的目的并不仅仅是推崇超短线交易
& Z' z1 Z$ L: p) o0 h4 A 只是向朋友们揭示一种交易方法
3 \' W3 n) A7 A 与世界上生物的多样性一样2 ? h5 ~5 q/ F3 I' A' h% L
交易赚钱的方法也是呈多样性且可共存于市场中的9 |/ w0 U( w; x; e3 K
# |- I, n% V& M3 B0 h 查理－D－－－最伟大的短线交易员
% v0 q" L- |# `; J5 L# h1 v( Z8 j 他的一身
: j# ~( _* D9 E) b: K 是一个传奇4 x% T+ |' D0 b k% T
他可能是人类迄今为止最伟大的交易员
W5 u* X! v! d- x8 m v3 M% u 在他短短的10年交易生涯中5 g8 i4 O# a1 J8 O% K) ?
每年皆可赚到千万美元
3 F/ Q! r; u6 A! J1 K" o2 E 且这些钱全是以超短线的方式获得的
( K! H. u% q% a/ t1 D 在悟出交易的真谛后
3 I% U$ W8 Y2 [- T0 C 他劝说他的兄弟也改做此行5 \ s5 P {6 ^0 C
终其一生
7 H* o* D* R+ z$ b 他都在劝周围的可能的人改做此行
. t# _! P Z c: L$ i 他以为这是世上最好的职业7 |! M7 N1 U$ m2 W8 _$ ^, ^
用比其它行业少得多的风险
/ s: m! }$ f }1 c 获取着外行人不敢想象的利润1 x5 x/ z* ?9 |
. `* S b& ?: [/ U3 R" F
查理－D0 l/ D* Q& y+ v' F P3 s/ k
是世界上最大的债券交易所中的场内交易员
' j+ ]6 e. o( E# \, z% e- W( G 他只为自己做交易. V% C; r( s) i' n9 o& V
在债券市场上, `+ Q6 o5 O7 p5 W9 E" L/ _
他的威望等同于股票市场上的巴菲特1 x. P/ \3 Z3 m* ] g* D
也可类比与对冲基金的索罗斯
0 Q! o: v$ o& B. r9 T8 K$ l 他的绰号是----薄利撒旦（sultanofscalp）
9 @ c2 o+ z& D 7 V: I( G6 y1 ?0 Z) d8 V/ `: O* d9 i- Y
做为一个风险的嗜好者9 i9 f4 A& @5 `! j+ j3 q
他将交易示为终极运动8 [; T8 ]. Q9 a# ^
他日常交易的头寸
' z- K$ @( ~8 O0 A* h0 q 往往远大过哪些做为他对手的银行和机构. p6 P8 F3 A6 \; `5 A7 @% u! [
3 u) g5 M# A4 P1 z+ p5 e8 S8 Y
查理D从1982年起到他去世止! X" Z# K' W' N \
在近十年的时间中+ v. A6 @- F$ j* c
他一直是交易量最大的交易员: u- L7 @2 `6 d3 v7 a
他总是远远领先于其他人* E# R/ G) W+ D8 S) A& v( `
从交易上看
: q$ z m& ^; ?2 K6 l( T5 w 没有人能与他相比
4 S% E0 i' G$ X& l0 q 他每天的交易总数都超过了1万笔
. B* n/ d: c5 d( s" T9 p/ k$ d2 |" h 并且近十年来一直如此! M- c" A& ~2 A1 L
3 E: R! u+ l; c! N, ?$ C4 | 在相当长的时间里+ S! E* v4 g* g, @
没有人能够超越他
5 _" C" g5 A' ^. I+ D 当然
; m P4 ?5 l( M& H) t4 W8 j t 现在市场大了
( H4 f2 J8 a; T4 \& P' n0 ` 有些交易员也能够做到这点了
. ^2 e2 a; K3 K2 M# m* E2 z- C 可在当时0 l+ Q# F; E1 i6 B1 x* _
他有时一天交易的可超过18000笔
2 M: Z( U) V7 K$ f: n# r& G 这是一个人类交易员难以触及的记录9 s( ^- Q& \: r
) I; M) l3 O+ B. N E （注：
d5 v+ T+ _2 I2 f( I0 J0 x + @* P: e: E! T6 Z" U, p
债券交易在引入日本的交易者后，几乎是可全天交易的品种了
+ G$ n! M/ q* J! C& N 它现在也是全球期货市场交易量最大的合约- W5 G, S7 O7 }7 o9 c1 G
我没有现在的数据，只是知道在93年时，它每天成交量已经在百万之上）& Z3 h# R" Y K) ?) b
8 r" N. V8 T2 R4 r 他是一个真正的造市交易者2 i! E9 \: {2 Z
有时
7 T' D; n/ k9 {; U2 R3 q 他的成交量常常占了芝加哥期货交易所的10%4 ^' k6 Q! L& a8 k
市场的流动性就是他或象他一样的交易员提供的
& g! s+ W- ?$ I4 i" i 并且他们一直在赚取着一份永远属于他们的金钱
! d! s. G6 d ~; w4 O, D# w + `* ~* P/ G& E
他们一次可以交易500张以上的合约
: H1 o. |! k9 h" |' b# x 折合成实物就是价值5000万美元的国债
/ R8 X$ K' a9 G2 U* B3 n/ l 对于这个规模的合约而言3 t- q/ y9 v. Q: j4 [
一个价位的变动
4 m: e' _: M* E& Y3 @ 就是15750美元的赚或赔0 T) ^7 Q: o" R' m
7 Z: [4 q1 n9 t5 n& G: Y
1980年5月) B/ i4 K3 s1 s1 F8 k7 L
他开始了自己的场内交易生涯
* d# o; X% B4 b% k" p( w z 租来的席位
* }, Y7 ]/ m4 n: j _6 C% R 三个月的租期
7 c' x, p% k* Y" n& T C/ P# r2 G 起动的本钱则更少
. D3 B' j5 R" r6 h4 I8 Q 只有3000美元
6 s$ K' ?6 J `- Q1 G, A! ` 1 m- P6 ?, \; u! K E3 l
一开始极为不顺
. d! L. ~9 A$ P. U0 Q 赚多少就赔多少* K5 O' ^) n$ o+ @ h
倒霉的他在头两个半月中
9 z6 Q: ^( i8 U- K6 } 时常一整天只能做一次一张合约的交易# H% Q" W$ Q6 \/ |, ?# @' D5 [
$ Y7 M; b( f% p4 U
他总是让苦恼萦绕着
3 k+ b D [5 t. t 且挥之不去
, \# y% B$ ~5 K! q 偶尔赚了/ w1 B# r: ?6 g8 Y; {2 M3 t$ R
不知其因
5 }) g" K Z( \: L 赔了, v3 Z# Y0 Y! z# v# G: h! j
亦不知其因
G3 N5 m; ~! c* Q n) ^8 ^8 \旁边的交易员要买入时
N4 n, @) d0 D* o' F) n 他跟着喊
. }5 U; P# I, h4 x 却总是买不到* U( g E5 f2 _+ D/ D: {
别人要卖时2 t4 `9 m0 N5 \6 ?
他同样跟不上
5 V) E& Y; b( E( @- x9 N+ } 他不知为什么去买
7 t; j5 ?: r3 |, ~$ _- A7 e 也不知是什么理由要卖
' a( ?# d, I+ G; V2 y7 E E8 O1 W 他最不能理解地就是
& m# V" H& V( S' S4 e 为什么在价高时要买入& V1 H9 C9 @8 K5 {7 I
接着却又要马上在低价卖出: J$ j7 ^$ B# k8 ?
8 l1 C+ I5 N& b1 h# X
他就象一只飞到热带雨林中的鸽子2 H0 k5 \( |( v2 e8 P- [
无助地独自面对着这荆棘丛生且杂乱无章的市场丛林
* b$ R: p1 N) J 他不想继续下去
' V1 c1 L' P) g! b9 ~" ] 可是他没有回头之路可走6 P9 x4 u- Y$ F$ ?1 E' i
/ z$ q, q( p( v! R0 g: H
这一年; E5 p" G4 F! c }
他28岁
; n1 c' {( ~) Z- _ 离过一次婚
! u. q9 b( D$ P0 G9 @- }& i* a, z* J 他的居所是租来的
) W; T+ T l6 [8 x4 T; S0 \ 室内除了一张书桌1 V% i9 N* I/ F. x6 @' c
一张床1 ?- t3 r! f8 e$ d6 q+ l
什么也没有+ x' u5 a0 h# `4 H0 A
1 t( e* e6 U+ n/ i) q) i
1980年8月的一天
0 I! F* c2 J: D! @' E& L# F* E$ ] 情况有了变化
( a9 K- j% R) q+ \, i) Y0 |2 ] 这一天
|( U; W# h- k) n e8 F 他做了10次交易. H8 ?7 S, r, X
4笔是赚的
' N7 y& K& O, Y/ v. P 1笔是赔的: F6 g4 O: ]1 d4 i1 H
还有5笔是不赚不赔
8 q: J9 B" d: N8 j: E 尽管他对此结果还不能解释3 _1 g* v9 Y- e7 n0 J
但他似乎明白了“做差价”的含意8 R; y9 a4 b! E
3 o/ V+ b' @% j
他的思路清晰了
) p+ k. R8 D; L4 s9 Z& O$ i 他的头脑也清醒了, h) o3 w7 B! x! v' O
在最后的一个小时里
0 x. ^% @- [; F 他交易了265份合约" c+ E7 ]) q: i
他知道自己的技巧笨拙极了0 Y6 E8 {7 W; x1 N6 d6 d- T* V
实在谈不上高明
' d' d6 Q+ [2 b! L: p/ x" v 可他赚了 S$ Z8 O. F) y$ V* i0 P
赚了过去不敢想的5000元
) a, j6 E4 R% R& m# Y
! `8 B- f( j" y8 s 过去的失败化为了财富: o& X4 V$ I; w7 e" D I) W6 p
曾经的阻碍变成了动力
5 X: B. t& h! ?8 |: H% Y5 ~ 在此后的几个星期中* h% \1 f' w4 D# W7 j4 |) `; i
他一直在赚4 e6 A8 O& w4 K3 p; \
% R' e7 E$ b5 Z4 _$ i2 ~, a 有一天交易结束后
8 l( o/ w% i1 W5 M2 l3 C* o* o 他给他的兄弟打了电话1 v0 B" o) p r5 Y; t0 b# b' {
他的兄弟当时是一个教师, W& f$ v Z2 n, H' h/ N: a, ]4 s
年收入是11000美元
8 R: t7 P# c4 W! W& U/ t( m7 c+ c! W1 r “你应当到这里来淘金”
4 S; Z: z4 u1 _ z3 ` 电话中他这样说
$ m* f$ j! I6 n( r0 l' ~; W$ j % @$ `0 h! _1 C' B# S3 V
1980年9月
& V' a+ \6 c$ p( x0 C6 Q( P 他与比他大6岁的女友结了婚
" \& k% K; M( X& |3 g# D3 A 这时的他. J0 I# J0 O2 x+ G; ~
已经是一个老练的交易员了* N8 u- \) H/ }& r
每天日进斗金
' E c& s+ }8 s! f& ^ 每天赚10万元美金对他已经是寻常之事
1 M7 D* A& w s; m7 v$ o
0 o0 O) u! o0 w1 y 一天
3 O% s5 H; r) n) p, u 他对妻子说出了他的梦想9 D' D# K3 z. R
他要做人们见到过的交易规模最大的交易员7 E& Z) G9 Y& |% n/ L) v
4 n8 h# Z# S8 P0 o4 ^ 有时( ^) s6 f4 R4 f$ Z" s
他也会去交易员们常去的酒吧听别的交易员们高谈阔论
# }8 c/ b P% M 时常有资历较深的交易员会传授些交易的小窍门
' R' k* j/ a0 ^8 W 他只是静静地听7 C3 J; H/ h0 i
他从不愿意提得一个事实是, x2 r! v) Q; x9 k
他赚的比他们多得多
# {4 `$ T! s4 X2 l" R2 k 8 G4 _; e8 |! b
在期货市场中( C! _) ~$ x9 x! C3 R! G) |
唯一比金钱赚赔流动的更快地就是名望与声誉
' a4 S0 N! p7 W6 F( G: _: H 查理之名如流星般地快速上行- y. A7 w0 n' F; V9 L6 b9 ~9 R, k
每天他都会带着厚厚的交易记录去他的清算行
% j: s2 \' H5 g 他常常是一天就在市场中做了20000笔买的交易9 D3 Y* X! F$ C; a2 \% v
同时又做了20000笔卖的交易) ]0 q& }1 i( y! K3 O/ e6 N1 Z
5 M. [4 f3 v/ r- q6 Z
他的交易量比绝大多数的公司的交易量还要大; y3 y4 w% O9 }. X h$ i5 t1 h1 u
8 O% \( L" v9 z( |3 G& n4 G- K- v
（注：& }/ {& s9 x7 g
这里有疑问的是交易次数
" o ?8 M" z% _. E, C! d 也许是每日买卖各2000次）
+ ^0 R5 @) q, T$ h# D3 J查理－D认为：
* V y, t* G0 M* C* o4 P
& ]- X# V! ~ N9 A7 k 我们在日常为了生存而进行的所有活动中" m& Z6 w* h+ s& ~7 C1 g1 E
全都承担着某种形式的风险
: O$ Z- A& `- Z* ]7 N 并且总要与他人竟争% s, J) C& D( [' t; w
. N# t2 o {* @6 K 我们的决策应建立在观察到的信息的基础上: T; d2 v. e! L B4 ~' j9 P: u
而不是建立在担心可能发生的情况上# ~6 |0 H$ `! L. }' K, I
7 [% ^6 `: d5 r, M. G. W" p 要想在交易中赚钱/ k" e' d1 l, O& X# a
只要做到能遵守纪律
% K5 _+ Z" Y% l) L& { 能在适当时
; h u* R% Z1 r& J. k% x2 v 战胜自己的个性弱点与人性的共性弱点就足够了
" J. m0 [' ]; N; ]: H( ?/ Q
- {5 D8 K: Q: B; v2 c+ G 交易不是什么尖端科学
9 w5 l7 |2 ^) E& G 如果猴子能够说话
: U' b- h; u& { 它也能做交易$ e5 S1 r5 c8 p
交易是不需动脑的游戏4 z# u+ }: B- `) m9 u
" Y8 y4 V( d7 S# b; ^% \% \* j' Q 交易时& I3 R2 z. K, ]: F
他更象个运动员
: a( z+ N! Z& r# }) ` 他的买卖行为皆是本能的反应而不是出自思考( z. A" P8 x# k4 H2 p7 @
" s# n5 }6 y) W: d2 F& ` 技巧上身时
/ ^" P0 u- `6 @1 `. p( [( ` 心就忘记了它
+ N. f( g0 Z' ~$ m$ J \) v9 [6 c0 _) \/ e3 ~ o
交易比得就是如何控制与传递风险
" V# m7 p! O5 l' `2 t* @$ s" | 比得就是在有限信息的基础上快速做决定的能力! x9 E! {5 ?) R& c( u+ [
# | E8 A' g7 D7 @8 @
方向
5 i+ P' u+ D2 c9 s" {4 g 仓量* h2 h) c3 a. S4 V5 f
价位
- U! c8 v9 B5 a, y! M 力度% E/ |( |3 S a: Y% O# g& I
幅度' Y5 t j8 o8 {) T1 x
弹性 G1 C! R) C3 M2 W
变换
" ^4 N0 q j. g9 ^8 B 几乎就是交易的全部概念) t6 a# \$ Y4 C! s: b
. x/ f5 ` a) ^2 m! t
查理－D用自己与周围人的实例证明了一个事实
& Z# S! |( T5 W& i/ | 对于真正的超短线交易者来说% o; C4 U2 E: h. V! j
交易不是一个零和游戏
" |7 T. P) ]/ A& C: E/ s 你
/ ? t7 J* t1 J( ]! Q 我0 j. g7 X) \- y9 h* u; R# M
他
( n" d+ h5 e7 c+ S' v% q$ h 我们大家皆可赚钱! u7 V1 @8 {& C3 n# e# }
这里遍地是金子
$ i( N6 v ^ C% j 到处皆有发财的机会& X8 g% s) U! [2 g2 u. t) X
对于手续费用低廉的交易者来说
% o3 M& D+ q/ b s; h% c 他们从事着世界上最好的职业
S8 j' I$ Z4 \ 他们在风险更低的情况下
# a6 X1 S7 l8 _' L 赚着其它行业中的人做梦也不敢想的利润- m% l& I+ c% K: O9 V
- S% c: m. B% c) g 他认为8 T3 u& F9 Y2 U9 t' F) r1 \
在市场允许的前提下& {9 B9 b, C/ b1 V1 p9 @$ b: d; J
交易量越大越好. S. x* o# Y/ l5 c6 ]/ J9 @% S0 q4 Y
交易时间越短越好9 ^$ J+ B6 Q1 B& K4 g
只有这样8 ]5 ~9 n4 t+ _# d1 ?; [2 x
才能在更少的时间
* A. j8 g7 l) Y+ f+ S' |/ N9 B 更低的风险的情况下
5 Y! c+ }/ C: f" m, P2 ^ 赚更多的金钱
! ]" r0 {7 N z% i6 r1 U3 w- V9 T# i
9 y |- s( m) F8 Y0 ?) F" P 关于持仓量- S2 r8 k5 o8 `0 R* q" Z% D
- C5 v/ n8 i; ^2 B' {8 @7 F
持仓量越大的品种越有故事3 }' p. ?0 R6 s8 ?" u* x* ]
巨大的持仓量标志着有众多的玩家介入6 [+ P. x- J# A) O1 p
此时的市场最可能发生戏剧性的变化
# m/ A9 J* h- h关于波动性
# q& }5 R) v+ [* z+ w. z, f# p $ O+ H5 s& e# ^$ i
有波动是交易的前提
( a e4 o- l4 V* {/ C# _4 E 也是交易的基础
( H4 A5 c& w t' p7 Y( } 我们的交易策略总是建立在波动率上的
- o8 }$ U6 s$ {, N! Q
5 k- w7 m# X. T 在市场允许的情况下( p; i& W+ s0 _+ R2 Q* |( d$ ^: p. `9 X
保持合理的仓量3 @0 Y# L# O7 k8 y- r! R
不要成为大笨象2 R# q" z, Y+ o9 P! `7 V) Y
失去弹性就是死亡的前兆1 [, Z- V6 |2 V; \- M
也不能做小耗子
3 [* _" W& A9 ?7 \) K- e 夹板下生存是十分艰辛的
7 e) p, f) W& R& H0 o& M4 h ; }/ }9 M9 I7 v% {
了解你周围发生的所有事情
2 F- e0 W+ ]' K* F0 H: y 不能如白痴般地交易% [: W. S5 h5 d& ^3 a
跟随是最好的策略6 P6 H: H; s( I
9 ?7 V+ x( Q( z" i% z: X5 p" m
努力做一个获取微利的交易者
3 X( i; \6 e% z6 A) h9 I z 按赚取微利的原则行事- q+ M1 Q3 a* a$ ^: n5 t9 o# X" c1 _
& b; r% G( j% f, ?4 i: p
本质上言
* {$ t9 H0 J' z6 x8 } 查理的交易策略就是
: ]9 s8 V n) p' c2 ?& D( ~, ` 用最短的时间4 w- @( s, Q+ I9 M
来把握任何一个可以获取微利的机会
- F, l% ?1 Y* @( k% s- J! ^
T4 Y! n- W2 U# J, x! @- W 交易中' ~( S& f& O& x; Y( z3 r
是没有新鲜事的
+ `; F% F5 t! @) w5 U* } 你现在做的' l; r* \( X; A! Y4 m
与前人做过的; _4 f5 [. G" _8 u" _1 T0 w, c/ `
与后来人将要做的
& ^! j( E: m. P/ L' q) p4 _9 W 不会有本质上的不同
/ U5 E2 w1 L$ L t, H( R! H3 C" c 正如
. B* ]+ ]$ x. s0 I 我们不需要重复发明轮子是一样的道理
& g( e' L& A4 e7 `
4 M7 F5 B: {& H% \5 z8 i9 k6 h 学会模仿
, {! i& W: }6 L0 C; k* K 成为一名优秀交易员的最好最便捷的方法就是做一个模仿者
" t6 P+ \: _; W, m$ f 仔细盯着最优秀的交易员们$ w6 b8 e- z8 T I+ O
模仿他们的行为; @2 |7 k: M; q* G8 r1 T
探寻他们的想法
8 D1 ]9 [8 E8 l: C" K- w 知其然也要知其所以然
! Y2 ]% K2 \. v. d, H
( c4 f7 Z4 y0 H; W% X 在风险市场中
. {3 Y0 e4 D5 }1 D n 以类论之9 {2 _7 h! ]6 A/ _$ x! j
绝大多数的人都随着时光的流失而被淘汰出局; |; |9 D, D! s2 e0 s
无论你是投资者) v+ g/ Y# e1 _. @( D' G, V% R
还是投机者
$ `, A+ C8 |, R$ F 或是所谓的套取保值者
8 i) o9 c. E/ S& l. d- C
/ l6 U* P. ]/ G4 w& J- ?6 p3 | 但有一类交易者一直在赚钱
" |' h' _% l( K3 g- | 他们是赚取薄利差价的超短线交易者
& D/ }( r5 R* f 他们一次赚一点) _6 B( D* d6 Y/ ]$ k1 [% u: Z
一点一点地赚* e: n5 }5 F2 z3 a. K7 r
积小成多
, p7 F7 R! Y: \4 _( W 最后将自己怕财富汇聚成了金钱的海洋
8 E# ?: K# R( q5 d7 L
8 k2 L: E# x1 A) p3 x7 c& \* p 从本质上看
( M" F) u2 v l) \ y. [ 市场为了提高自己的效率（为了表述方便，这里将市场拟人化）
s6 M g$ A) I4 o1 K$ r2 r6 T 交易者为了自己的流动性与尽可能快地介入与退出市场, d, Z& |2 j v
每一份的交易指令都给了短线交易者以差价4 D: h" s) k' y/ p2 g
使他们可以赚取最小风险的金钱; |9 N$ Z% ]& S6 r
4 O4 t: S, ]- r* _' L 这是超短线者能赚钱的主因
7 Z% y3 v* l( T! D" \9 ]2 ]5 Q 只是这蛋糕单次看并不大9 z4 e4 p3 U0 _! b+ P
且让手快身捷者先取用了+ n* g* f4 S4 _: ?" a
& H1 F/ H8 @* R( v
做为一个超短线交易者
6 ~2 g2 v; [# F3 m2 v; j0 O 他的技巧简单且明了至极- h5 @2 t r* r# D9 v
他不需用脑. e! }& P: \, \4 l
只要学会跟随+ D b0 H* ]" y8 S
只要懂得将风险传递出去就行
0 e1 k$ y" l, }( g9 Y0 p( `5 W 9 B( u L$ n" o B; S5 |) o
老子说过“吾有三宝，慈、俭、不敢为天下先。”% G# X: c+ [" y5 w, y( V
慈
' o( Y: Y* d3 P/ a ^8 R: U( u 多为他人想0 A8 }0 u& {) a; I& p
他人因贪婪买进时$ l- V/ R [* {' |$ H7 {- O, x6 a' w
我给他们
# _& w* J+ ~4 w) h" h5 g2 F 他人因惧怕而卖出时
% A9 \: d, i5 m- D8 q 我来承接
6 E k7 U$ l, h$ d9 ~ 最后4 t# ?$ e$ i. q
他们获得了心理上的平安$ M# r5 i9 m$ l. W! M3 i
而反向者获得了他们的金钱
3 Q9 v8 {( S: ?" `( G) P! i
/ q3 E6 j. n1 q# m# _9 [ 俭
: p0 ]: ?" l( C. f' K9 e4 i0 d 赚小钱只赚小钱
Q; L5 H5 N; m6 T& J3 I, u 小钱才能在最小风险的情况下成就最大的辉煌- ]# I9 N" i/ ^6 J2 U5 @
0 b: ?( i# d5 N
不敢为天下先; s) ^1 K7 K, a
跟随$ _0 }0 Q) I! c/ A; u
先做一个好的跟随者1 o4 V# p2 p) ^% f# X! B
然后才能做一个好的交易者
; L7 h" s" l: Y% t& ]1 x6 W- l 长久地看
2 p( ^ {) @1 c* D0 g& c2 i) F p$ @5 @ 最终的优胜者都出于此处4 k/ a' [/ h3 |8 j" B8 k; E
1 I, n" O8 u# Q, h# \) R3 H
尽可能地控制你的风险5 u) { s$ P( i, u8 e0 W6 p1 c- Q
控制风险并不要什么特殊的技能
9 P1 b2 i/ @& R/ a2 a 只要你能明了错误在本质上是交易的成本就行: Y9 v9 [' d$ ~1 t/ N
只要你能守纪就行
: z. K- T8 I% U! y- {2 k 只要你能在压力仍能做出正确铁行为就行
" q7 i& u+ U1 I6 P/ q: K
& n1 M* `* U5 p5 _+ m& r 尽可能地保住你的位置
* \! `7 ]- ?( Y* Q6 ~ 只要你还在市场中& B! q7 H7 G" p, N) T* E) u# Q, d
你就总有赚钱的机会 Q9 n7 Z6 |) e
老赌徒常爱说的一句话是
9 [0 U& y' E% v/ K9 R4 l: d* p7 H 有赌不算输6 Q& W( L- b3 b) O' K6 F+ n: t
他们隐含着相同的道理0 Q3 w9 U( U2 G" ~" b) n
3 |1 @% `7 M& C# P- h; M 承受损失* f3 Q6 v* _1 I! o7 b- k
# c7 y0 c7 k1 k, j) W* Y 对于任何一个介入市场的交易者
5 [3 V. J/ L F) e& [, u 知道什么时候承担损失都是极其重要的
9 [0 d A( Q7 E0 Z. } 如果一个交易者不能在交易中承担损失的话
0 ?- h2 |# i& R6 Y- o, w8 g 他就不可能长久地玩交易这个游戏% O+ N( x5 ^+ P) S3 ]
. P% n( {9 x+ @; F5 X z. {0 X0 d
面对损失1 _7 W2 a4 q5 H! J9 e) U2 E$ |/ k4 {
象一个真正地男人一样面对它
( p E$ [* ?, Y. a* i% i2 x 而不是逃避
8 t0 C% o: x2 k: g% }6 D3 a 这是另一层面上的勇气
- Q8 M% P% v8 r0 g# Y2 A3 A* L 这世上的大多数人都少有的一种勇气
* L: l" v1 [0 t; H! B 这是一种在市场说你错了时就敢否定自己的勇气
W" J% J5 a- a4 N , U$ X: i z7 J- o' v
对于超短线交易者
# G- ]2 z/ d( T1 \$ Z 当你刚入市时的赔% e: z( p# J' Z% p! s
就是明确的信号
0 g0 U4 z- }/ H4 \: i 是市场在劝说
4 a' v3 h1 {( d# R) l+ _7 w 你错了" _8 V7 {" i; o' Y3 K
要听话& K5 S: h7 X% h4 V2 U2 y, ~" \2 w
快改正自己的行为
- R# o7 a) {" J h# l
7 X4 r5 O: @! `9 p0 W6 E 超短线交易者知道. B# F: f5 b& n
最初的损失从来都是最小的损失
9 F$ [2 s$ n$ Y! I 他们的入市点就是对错的定性点9 P2 o8 U& ?( d6 a9 v: x
, V, L" D4 }1 p: o: R0 V
错了就是错了
$ S( U5 Y% S2 F/ w. R$ t 只要快速改正就行
+ f5 e% U: D G3 l; g% r0 B 不必也不能将问题复杂化
2 Q- y- j0 y/ q6 V: y5 [
q5 Y7 p" F# J# ?2 B 善败者不乱( M+ V* Z! }" _
善胜者不争
6 E A1 g) ^% L5 k) b 对于一个交易者1 h$ }( r1 N& z r M3 w% b
最重要也最难学的一件事就是学会如何出市4 y1 |3 J6 N; c, ]
* M! T4 Z/ S% V2 q. W 对于一个超短线的交易者+ u5 ^( K8 s+ D
赚钱了+ x7 f9 E* y: [! U# |5 W$ ^
他要走
2 g; F0 n4 I8 H& G% _2 }6 P 不赚
" w' N% c4 l* v 他也要走
6 b9 o- z' k+ r$ w; U2 c9 ^- D 赔了1 Q" j. v. {# }
他更要走) ]: o" A+ l; | E, k
这点与毛的兵法是暗和的
9 ^; M; d- E. X8 m0 v 毛之用兵用神" o7 I, V# H( D# z$ }4 ] b$ y
亦可用“走”之一字概之3 a7 j. a& g; {
- R% r$ W3 P; T 一定意义上说
: h& r% |( R' ?4 f1 R 金融市场是最好的修行场
# P; b$ ]7 G7 B0 A! x3 V* F5 l. j 它浓缩了人生3 q# ^% W" g6 D5 @. C4 f* o
它也尽显了人性
% m3 O/ o L6 G9 ~& Y2 |& P2 ]" d1 O; ~ 在这个市场中生存下来的人
4 j2 w- ~+ |* N 拥有远比其它行业之人多的优点
) N3 T" k( E& C2 J. B( J& o- v 更少的缺点7 m$ h3 K/ H- m% d7 ~; C/ y+ J# O9 U, e
更多的人生感悟
/ ]- t. h# [! v, k: ? 可以这样说 O* K, _! l# h, S% U
他们的一生等同于其它人的无数生
, t; K; R9 s5 ?; m- C( C 5 U" F( t8 y# |
一个好的交易者
$ m6 ]* I# C/ d9 R0 } u V1 Q 其心性似同太极图般' ]7 E$ O/ a$ M. Z9 g. l
是集阴阳也就是矛盾于一体的
( S t8 _: S( W4 Y% `. @. t) Q- | 在他人不可调和处
l6 J/ e, m( w+ ` 他们能和谐地变换身形- h7 U6 F2 B! R# Y
做出恰当地举动, [9 Q( g# i, K) j9 C$ p
他们的行为似艺术
. z% X' x/ w2 Y 是难于述说与仿效的
8 W/ ~0 R" O( F9 R5 i. z% F* F ) A+ N$ C" G: \1 \) S
有些东西是不能直接描述的
K, I h" g" p" O5 h9 z 就有点象我们无法用眼直接看太阳一样' i2 x4 m6 C8 H* ?! y4 `
2 B7 W/ s" ^2 O( D' {/ A4 M 世间的许多理
& ^4 p: M, q; v9 W- `& [1 u$ V 总是要渐修后才有顿悟9 w2 h! Z& i1 D3 a0 w
- C3 M5 z. A; T# ^' P, Q" z' P 查理的伟大并不仅仅是其的交易能力* x3 p. n+ b" \2 l% k+ D1 O0 \7 ~) s
他的助人且不求回报的爱心更是无人能比3 _9 E" R4 B. c) j# ^- c
这里不用细例举之
, b& |4 H6 C5 a& c$ Z9 @' a8 l 只是因为这些事偏离了交易的核心
/ c7 @( @/ z. L3 Q. h8 `( I
8 S9 B( H l) ^8 Q+ M! a D 查理有个特点
g. B- C+ g) S- ~3 l. M 在谈到他独特的交易方法论时& V& x. T0 ^6 x, l8 t1 S0 f
他永远保持着晦涩难懂的讲解方式
: H2 V+ }* [' |% G 他的言语中总是充满着信息- G) C4 j+ B8 U# z4 J+ O
但他的内容别人却又总是难于把握
4 M! _: S( L. n d8 l" ~- ?4 s" K 许多东西他可能没有说出/ V5 h4 |% N& H( _9 ]$ h
而隐含在了话外
2 n: R0 z2 }+ r/ | p+ L: d 但他说出的全是真话* l& B( u( H5 q0 u- d) g6 e$ ~
0 g& m; K! f" l! J 说出的与未说的同样重要
3 Q$ p: H0 F% R 如何分析
& ]9 T3 H9 z T; j) N& w 把握# G5 a# t4 v6 t6 B
取舍! X4 C& J6 l0 c* C! ^
全在于我们自己怕选择了2 e3 V- E5 K6 Q: G2 d
毕竟
- z" u$ U) |/ N+ A) f. s/ o* B 象其形者死
, j, p& j& [& D* l 似其神者生" L, \+ C/ y' P
是交易市场的特性
2 F- Q- M6 z( N5 w5 p9 z, D+ \& @
7 s! j- V' b' \- b% a/ ~! ] 在金融市场是交易
" q( t9 X* d5 t; v' D 就似同在飓风吹过的路上行走% Y$ ?$ S* l* v" w3 a
狂风包褱着你
+ P* Q+ I4 @' ~: f# g 到处是乱石与飞沙
5 q. _' B; d9 n+ W5 \. q0 V 我们无处藏身6 E/ ^8 A8 `( M
哪里是安全的地方呢
9 e2 f& U; m6 L( A % {/ N% L4 I5 [9 Q7 s0 g0 i
交易老手们知道7 U( ^0 J* h# g# ^* S- M4 A
因他们都躲藏在飓风的中心; t* ~% F. p2 ]" V( W8 Q6 [
在风眼中. k4 D' h- U0 s! B( G; u, S% j
; p; W* c5 @% b9 L" g' y( @
这正如火炉上的壶7 J* e% }$ d2 J1 @4 n6 @* S' P p# x
只有其内有水) H" o2 `' u% V: j: Q4 ]0 Y
它是永远烧不坏的& V' t2 d2 q E1 v [1 Z
因所有热量都传递给了水
) _/ e1 v) |! B5 h) |% J# C# X
, R8 r3 [( o9 l9 v' T# N 交易是风险的行业, d: T$ ?$ y; v% \$ G
如何面对、如何回避、如何传递风险2 l( o' Y V7 G
构成了交易的全部知识与技能+ g G5 e& t. V! s+ |* ?% g* D* z" Z
6 A! x% F0 S8 S 一个好的交易者
' b0 p% @4 G' f+ l* z- u 每次入市都截取了当获得的利润1 p. f- o' Z8 f& Q
将控制不了的利润与风险传递给了其它交易者! a" }" x& `' L" h& |' ~; q
在他们手中
+ u8 B1 v$ A* [( [! s m, F 风险与利润是不对称的: I5 L5 C$ i" B' t( g
他们承受着尽可能小的风险却获取着尽可能大的利润
. ]2 P! l5 T' ?! {8 K% k 市场之神总是对他们宠爱有加
2 g/ q2 b9 I6 R# w2 V* Y
w5 ?6 y' g: T$ z; C4 P0 Z* e加注与放大仓量( L; [8 X0 \* K# ^
" ^! Q- z+ {3 k: |2 E5 S 人性的弱点使交易者总是过早地出掉赚钱的仓位0 ?+ d- m' e( D
人们总是太过急于地想证明自己的能力 @; S9 l' C. F! W
人性的弱点又总是使交易者不断地持有亏损的仓位而不能止损出局! E+ E2 E/ {7 Q6 A
人们总是习惯用大错来掩饰小错
. y7 N: Z, f' ^ & H3 n$ a" B* d
永不持有任何亏损的仓位
% p0 [( F/ H( A# M8 L$ i 永远在赚钱的仓位上加注
# a) i' b3 B* N! f6 F* m; \9 J 在一定意义上说
; E2 Y: H) g+ ^5 n 是交易的全部真谛9 Y( I. u4 W* a# e! t8 x9 I& N
/ P8 C+ [0 c) `; s0 |; A: z 知道吗
1 }' P5 O9 b! l% v o! {1 U+ O- K 绝大多数的交易者0 O. n% t) ~3 l- w' L# z) P
在交易许久后2 Z, B4 a. T, ?
可能从来也没有在赚钱的仓位上加过注
1 ~* w& y' R) j3 ?( y4 ~, U2 k
' A! r! ?6 i0 l u9 g7 ^ 所以就是有顺风时8 G# A, p; n, Q8 l- B
他们的帆般也总是行不远
6 H& ~! I# x& X- u * b0 y& h! N$ ?/ C6 l
交易者是讲意志力的( R9 Z) v+ A* D: J
似一个刚性物体
7 x# F; s' C* a/ P' V: I 无论在多大的压力下也不能变形: s/ E# V& y6 P
: J5 V+ e9 W0 j8 [/ u& o& g
交易是对人性弱点设置的游戏
5 Y2 L8 Z y' a% u I+ x' P 常人的恐惧与贪婪其本质就是在压力下情绪变了形) J+ x2 r9 T& K% Y; `1 t
好的交易者能明了这类人性的变化
9 ^" C4 [* { A) c 他们总是在恰当时出现在反面
" ?! h2 s. o* p& @' U$ S 5 t/ _& p% o0 ?! Q! w& d) y
只有在此时
6 a6 |% M- E$ r6 Z4 \' v: j' R0 O 博弈的双方才将差距放大. R- m7 p8 T! w8 S
G" V) [. C& x, ]" E$ n8 k 查理是做差价交易的
9 \) M5 H5 v2 T4 c) v( P% n 以他的类型而言
1 {3 {: j1 O7 [ 他绝对是最棒的* a2 L9 V- v4 U4 u% d7 f
他在市场有两边同时做交易 G: j$ G7 w+ T6 \
低买然后高卖: G3 t' t" n% Y
高卖马上低买
0 L8 R. L% j5 x% T! ]' u4 U 只要有一个点的差价
) J7 s: k/ ~$ z& w# h 他就能在市场中买进卖出. ^! U- w4 O. e. P
他能从开市交易到收市
) y# |1 g2 J; o% O. z* g 其间总是持有仓位3 i6 Q- V0 F5 S9 m& p1 Y6 O
又总是空仓等着时机6 l, g1 n4 x7 F% x+ c2 C7 k
# W$ Z/ l/ g ~# k4 N7 B9 E5 O 这种操作手法
/ g) k2 K9 e- f, i, T/ M 使他在进行巨额交易的同时保持着相对较低的风险
5 ?: n/ Z; b& \- ?& }6 x. D% W 在规模巨大的交易中5 q A. x9 [1 A* D' T
他只赚取微利0 Q' }. [2 }1 X) x! N& G
但却是积少成多
4 u# N$ U, e2 V) w+ r5 a, [$ r 最后积累了巨大的利润$ O5 D0 y7 \( P. X* I/ M2 M/ ]
5 |" t0 a _+ Z& H5 h" F7 N 金融市场的 {6 Q1 T. M# _, R! R$ }# O8 C
一面布满歧路与陷阱
- a9 I% c7 E- q" S 另一面又洒满了鲜花与佳肴
9 G l y( a- z8 V
( q; @& y- D# B" e# V' C 这里的铁律是 N4 e0 m9 {0 p4 w3 ?" C
风险与利润是极对称的
+ d' A9 p- @$ Q, x: ~0 Y4 C+ B 承受多大的风险9 f+ O' w2 N# z8 k2 P0 u
收获多大的成果
0 h' y& [; A- p
`- t( O8 q4 @ 最好的交易者需要能处理巨额交易仓量的能力: b) n: q) l, R" o# U' t+ E% {
此能力是超乎寻常的
9 _ \9 c1 f- m6 F1 ?3 [7 ^) y 是一般人终其一行难以学到的
$ y. A' i1 f, z; ?# ?$ I- g0 w 9 C5 R- K6 K8 B' j) H* t P
查理是一个这样的天才7 s; l, p1 E# o, e
如果将价格变动比喻为“热山芋”& ]1 Y f9 i& b6 u6 @, B
几乎没有人能象他一样在巨大的压力下) f2 |+ m9 y& }$ |- ]
又能极为优雅且轻描淡写般地将这个“热山芋”递给别人
6 g& J/ d' H5 i5 _ 这是一种艺术
2 P/ L0 O/ s j- |9 e: h 微妙地只有少数人能够掌握的艺术
2 G0 Z x+ [ c5 n |8 m 绝大多数的交易者都缺少取得成功所必需的钢铁般地意志) x% o- ~ o: z$ s
也缺少查理所拥有的难以言述的市场意识
# {. X& h- M S+ c$ |
$ i3 u7 R' b; Q, m1 o5 V 他总是能最大程度地利用其它交易员的各类情绪8 F6 [8 k) a- y: T0 }3 M e( r4 a7 E
对其他人的自负、贪婪、恐惧等情感
7 ~' ], z: R1 F, }* } 他总是洞若观火般明了$ d3 V5 {" ?% v" n* Q7 z+ l$ y1 G
& a( _, M/ i; J/ @& X& \$ s1 M 查理的交易特点是! l9 n" i# b; [' z
/ Z8 Z6 m3 L m% e& a/ o 每时每刻皆持有仓位/ P6 x6 r$ V0 u, @4 T+ Q
又一直在变换着仓位/ N* J) U) d5 \0 Q* ]( q* s4 g, D
$ R1 ~+ Y+ ^5 X8 N1 }% Q- x( L- c" u
每一天都是从开盘交易到收盘
" A4 m7 h9 @1 N/ X% i- Q# ` 他总是能在赢利时加仓, w$ \- ]9 N9 i0 {, X$ n
9 c) g* N- Q" e4 i9 F 亏损时加仓+ F) O0 ?' d( V- k9 r5 f5 O
是一种本能# N$ r n1 U7 t* Y4 T
6 d2 C! ~- S) W7 G( O 赢利时能加仓0 ?+ W' X. g7 L5 L! V8 z& ]) N
是一种能力
7 ^' e% _; c# \% J8 ~3 w2 c+ o
Y* n+ |8 A) @" {) J8 r 这类剑走偏锋的交易技巧是常人难于效仿的
/ j8 @% H4 H. f- A 也唯于此
' Z+ T, E$ [- C* z5 e" n 才能保证了长久的利润与功效0 ?& s3 o6 w/ L2 C, A
" B* C' i% N9 ~' Z* _& d; A" A' I
% U& ?) h" M9 f
' _( X6 M2 E6 Z% n
[ 本帖最后由 西毒 于 2007-10-26 15:55 编辑 ]
