Ken

资金管理——一个数字游戏

最近看了The Trading Game—Money Management这本书的开头，觉得很有启发，今天把里面的一个例子写出来，让大家也看看我们“为什么要进行资金管理”：

假定我们玩抛硬币的游戏，如果是正面我们将得到2元，如果是反面我们将输掉1元，抛100次，正面反面的次数都是50次，我们会得到50元。

现在我们有100元可以玩这个游戏，下面有四个选项让你选：

1.用总值（100元）的10%对每一次抛掷下注；
2.用总值的25%对每一次抛掷下注；
3.用总值的40%对每一次抛掷下注；
4.用总值的51%对每一次抛掷下注；

如果你选择1，那么你第一次用100*10%=10元下注，赢了你将得到20元，这样你的帐户就变成了120元。然后你再下注，这次的赌注是120*10%=12元，如果你输了，你将失去12元，这时你的帐户就变成了120-12=108元。依此类推。

结果是：

1.在抛掷100次后100元变成了4700元；
2.在抛掷100次后100元变成了36100元；
3.在抛掷100次后100元变成了4700元；
4.在抛掷100次后100元变成了只剩31元；

另外，如果一直只用10元下注，最后的收益将仅为600元（大大低于4700元）；如果只用25元下注，最后的收益则仅为1350元（大大低于36100元）。

当然，这只是一个理想模型，实际情况要比这个复杂得多。这里有一个公式（期望值）可以大致描述在什么情况下这种游戏是赢利的还是亏本的：

[1+（W/L）]*P-1

W是（每次/平均）赢利数额
L是（每次/平均）亏损数额
P是赢利概率

具体到上面的例子就是：

[1+（2/1）]*0.5-1=0.5

正值表示这将是一个不会亏本的游戏，负值表示这将是一个亏本的游戏。

现在大家知道为什么要进行资金管理了吗？

bigeyes

ken 谢谢你教授我们这么多，期待你得最新帖子：）

wsrflxq

不好意思，我还不是太明白，期待进一步了解！！

qitu

引用Ken @ 2005-08-20 12:04)

资金管理——一个数字游戏
最近看了The Trading Game—Money Management这本书的开头，觉得很有启发，今天把里面的一个例子写出来，让大家也看看我们“为什么要进行资金管理”：
假定我们玩抛硬币的游戏，如果是正面我们将得到2元，如果是反面我们将输掉1元，抛100次，正面反面的次数都是50次，我们会得到50元。
现在我们有100元可以玩这个游戏，下面有四个选项让你选：
1.用总值（100元）的10%对每一次抛掷下注；
2.用总值的25%对每一次抛掷下注；
3.用总值的40%对每一次抛掷下注；
4.用总值的51%对每一次抛掷下注；
如果你选择1，那么你第一次用100*10%=10元下注，赢了你将得到20元，这样你的帐户就变成了120元。然后你再下注，这次的赌注是120*10%=12元，如果你输了，你将失去12元，这时你的帐户就变成了120-12=108元。依此类推。
结果是：
1.在抛掷100次后100元变成了4700元；
2.在抛掷100次后100元变成了36100元；
3.在抛掷100次后100元变成了4700元；
4.在抛掷100次后100元变成了只剩31元；
另外，如果一直只用10元下注，最后的收益将仅为600元（大大低于4700元）；如果只用25元下注，最后的收益则仅为1350元（大大低于36100元）。
当然，这只是一个理想模型，实际情况要比这个复杂得多。这里有一个公式（期望值）可以大致描述在什么情况下这种游戏是赢利的还是亏本的：
[1+（W/L）]*P-1
W是（每次/平均）赢利数额
L是（每次/平均）亏损数额
P是赢利概率
具体到上面的例子就是：
[1+（2/1）]*0.5-1=0.5
正值表示这将是一个不会亏本的游戏，负值表示这将是一个亏本的游戏。
现在大家知道为什么要进行资金管理了吗？

好例子

严守纪律

引用Ken @ 2005-08-20 12:04)

现在我们有100元可以玩这个游戏，下面有四个选项让你选：
1.用总值（100元）的10%对每一次抛掷下注；
2.用总值的25%对每一次抛掷下注；
3.用总值的40%对每一次抛掷下注；
4.用总值的51%对每一次抛掷下注；
如果你选择1，那么你第一次用100*10%=10元下注，赢了你将得到20元，这样你的帐户就变成了120元。然后你再下注，这次的赌注是120*10%=12元，如果你输了，你将失去12元，这时你的帐户就变成了120-12=108元。依此类推。
结果是：
1.在抛掷100次后100元变成了4700元；
2.在抛掷100次后100元变成了36100元；
3.在抛掷100次后100元变成了4700元；
4.在抛掷100次后100元变成了只剩31元；
另外，如果一直只用10元下注，最后的收益将仅为600元（大大低于4700元）；如果只用25元下注，最后的收益则仅为1350元（大大低于36100元）。

我很想知道,根据你的研究,每次下注,用资金总量的百分之几为好?

option

[1+（W/L）]*P-1 ，

只能理解到这个程度了：不但跟投入资金有关，而且跟三个变量有关。呵呵，新手愚钝，望进一步指教。

幕小后

http://www.onefx.net/bbs......r%3Dall%26pp%3D 666版上传的一 本资金管理的书

此帖由 幕小后 在 2006-02-25 22:12 进行编辑...

vincent00

不错，学习一下！

35405393

学习不错，学习一下！

男儿带吴钩

给预期赢利/亏损>3 提供了科学的论证 呵呵