唐吉柯德让桑丘做期货（续）
资金翻十倍二十倍都是有可能的——连载九今天（12月27日）桑丘根据幽灵一号发出的平仓信号，在20085元把两手多头的单子都平仓了，平仓后的资金是60650元，六个交易日获得了不错的成绩，最让唐老板欣慰的是，他终于克服了心理障碍，虽然不能说百分之百的按照交易系统来操作，但是至少也有95%的执行水平。用桑丘来做交易员，进而克服贪婪和恐惧的情绪，达到了自己想要的效果。唐老板想，接下来，幽灵一号会以每两、三天左右的频率发出买卖信号，到时候，他会监督桑丘来操作，这次从开仓到平仓，使用的资金是40%左右，以后用50%的资金来开仓，幽灵先生一再告诉他，只要你以不超过50%的资金利用率做期货，我可以保证你一年做下来赚100%，如果行情大的话，而你是完全按照交易系统来做的话，一年里，你的资金翻十倍二十倍都是有可能的。
幽灵先生发给唐老板一份东西，让他好好的看看，唐老板把它看了十多遍，感慨良多，天才交易员塞柯塔就是他要学习的最好的榜样。下面就是幽灵发给唐老板的那篇文摘。
天才的交易员叫艾迪·塞柯塔
在美国有一位天才的交易员叫艾迪·塞柯塔，虽然他的名气不是很大，但是他创造的获利记录可能是史上最出色的，他的一位客户在1972年投资他5000美元，到了1988年中成长到1500万美元。塞柯塔是在家里从事交易的。他住在加州东部的大花湖(Lake Tahoe)畔。1970年代初期，塞柯塔受雇于一家经纪公司，他在这段期间，开发出第一套代客户操作期货的电脑交易系统。后来，塞柯塔自立门户，用这套电脑交易系统为客户和自己操作。在这段期间。塞柯塔所获得的投资报酬率高得简直令人难以置信。同行称他为天才交易员。塞柯塔的办公桌四周并没有安装大排的报价机，他进行交易之前，也只不过花几分钟操作其电脑程式而已。1960年代末期，他读到一篇文章，讨论如何以机械式的趋势追踪系统在市场上致胜。于是他设计了一套电脑程式来测试这种理论。结果，那篇文章所介绍的理论竟然证实无误。公司当时拥有一部IBM360电脑，塞柯塔大约花了半年的时间，以10种商品过去10年的资料，测试四种交易系统中上百种的操作规则。（今天，这项工作用个人电脑大约只要花一天时间就够了）经过测试，证实趋势追踪系统的确可以运用在实际的市场交易上。塞柯塔开发出第一套电脑交易系统。用电脑交易系统从事交易在当时来说是非常新的观念。
塞柯塔很少接受新客户，即使接受也要经过长期考虑，并对该客户进行访问，了解他的动机和态度。他认为选择客户对操作成绩非常重要。他要的客户是能够完全信任他，以及长期支持我的人。如果客户过于关心他短期间内的表现，这就一定会对交易构成阻碍。塞柯塔的交易风格基本上是趋势追踪，再加上一些技术形态分析与资金管理的方法。
当采访他的人问道：老实讲，你到底是如何使一套普普通通的电脑趋势追踪交易系统，获得如此优异的表现?
塞柯塔回答说：关键在该把资金管理技巧融合在交易系统当中。市场上有许多经验老道的交易员，也有许多勇敢的交易员，可是兼具经验与勇气的交易员却很少。我感受市场交易，而且经常保持乐观的态度。此外，我不断从交易中学习，也不断改善交易系统。还要补充一点，即我把自己与操作视为一套系统,总是跟随一套法则行事，我有时候也会完全脱离这套法则，而依自己强烈的直觉行事，这样的交易结果可能会导致亏损，但是如果我无法在交易中增添一些自己的创意，最后我可能会被压得发疯。因此，平衡工作心态也是登上成功顶峰的关键所在。
问：在你所有的操作中，依照系统交易方式操作所占的比例有多少?这个比例是否会随时间而有所改变?
答：我的操作越来越偏重于跟随交易系统行事，因为(1)我越来越相信趋势追踪的交易方式，(2)我的交易程式益臻精密。有时候，我仍然会认为自己的判断可以胜过趋势追踪系统，可是这种想法在经过几次失败后，便渐渐消失。
问：你对趋势追踪交易系统的前景有何看法?这类交易系统是否会因为日益普遍而导致应用的成效大减。
答：不会。其实所有的交易都具有某种系统化的特质。许多相当成功的交易系统都是根据趋势追踪的理念设计的。生命本身其实也有顺应趋势的现象。当冬季来临时，鸟类就会南飞，公司也会依据市场趋势改变产品策略。
交易系统表现优劣亦有其周期可循。交易系统表现突出时，一定会大为风行，然而当使用人数大增时，市场趋势会变得起伏不定，导致交易系统无用武之地，于是使用的人数势必会减少，而又促使市场行情再度恢复到可以使用交易系统掌握其脉络的地步。
问：你对运用基本分析的交易有何看法：
答：我认为基本面资讯并没有用，因为市场早已将它反应在价格上了。如果你能比别人早棗步知道某些基本面的变化，那又另当别论了。
问：这是否表示你只使用技术分析进行交易?
答：基本上，我是一个已经具有20年经验的趋势交易员。我需要的资讯，依其重要性的排列为(1)长期市场趋势；(2)目前走势形态；(3)买卖的时机与价位。至于有关基本面的讯息则排在第四位。
问：选择买进时机是否意味选择一个会反弹的价位进场?若是如此，休如何避免错误?
答：不是。如果要买进，我的买进价格会在市价之上。我要在这个价位进场，是因为我认为市场动力会推动价位朝某个方面前进，如此价格风险比较低。我不会想去找顶部或底部。
问：基本上，你是根据交易系统来从事交易的。可是，完全靠交易系统，在输钱的时候它仍然不会指示你减少活动吧?
答：我在电脑程式中加了一些逻辑，例如根据市场情势调整交易活动。不过，总体而言，一些重大的决策都是在交易系统之外做成的，例如如何分散风险等。就心理面来说，我会依据操作的表现改变交易活动的大小。如果正在获利，我的交易活动会比较具有攻击性，反之则会减少。如果你正在亏损，却又情绪化地增加交易活动，希望挽回颓势，那么一定会损失惨重.
问：你在进场交易的时候，是否就已经设定出场的时机?
答：我在进场时就设定好了停损点。不过当市场情况变得难以预测时，我会获利了结。如此，纵使获得的利润会减少，但却可以减少我投资组合的风险，而且也不会因此弄得紧张。
问：你每笔交易愿意承担的最大风险，占你资产的比例是多少?
答：我每笔交易只愿意承担最多5％的风险。不过，有时当重大消息导致市场行情突破我的停损点时，我遭致的损失通常都会高于这个水准。
问：你是一位非常杰出的交易员，请问是什么因素使你如此杰出?
答：我认为我的成功来自于我对市场交易的热衷，交易对我而言，不只是嗜好或带来事业，而我的生命。我深信我注定就是要做一名交易员。
问：你所遵循的交易原则是什么?
答：(1)、减少亏损。(2)、乘胜追击。(3)、小量经营。(4)、毫不犹豫地遵循交易法则。(5)、知道何时打破交易法则。
问：最后两条原则显然相互冲突。老实讲，你到底是遵循哪一条，是毫不犹豫地遵循交易法则，还是知道何时打破交易法则?
答：两者我都相信。大部分我会遵循既有的交易法则。然而我会不断地研究市场情势，有时候也会发现新的交易法则，用以取代既有的交易法则。有时所遭遇的压力到达极限，我会完全脱离市场，直到我自认为可以遵循交易法则时才再进场。也许有一天，我可以依循较明确的法则来说明如何打破既有的交易法则。
我并不认为交易员可以长期遵循某条交易法则，除非该法则恰能反映他的交易风格。其实，总有一天他会发展出新的交易法则来取代既有的。我想这就是交易员必须的成长过程。
问：今天的市场是不是因为专业资金经理人大增，而与5年或10年前的市场有所不同?
答：不是。目前的市场与5年或10年前的市场并无二致，尽管前的市场在变化，可是以前的市场也是如此。
问：超级交易员是否具有交易的特殊的天分?
答：高明的交易员具有交易的天分，就如同音乐家与运动家具有天份一样。但是，超级交易员则是天生注定要从事交易，他们并不是拥有交易的天分，而是命运掌握了他们。
问：为什么有那么多交易员最后都步入失败的命运?
答：这就和大部分小乌龟无法长成是同样的道理。经过淘汰的过程，只有适者能生存。被淘汰的人只有向别的领域求发展。
问：你认为心理因素与市场分析在一笔成功的交易中，重要性各有多少?
答：在交易当中，求胜的意志是从事交易的推动力，而市场分析就像是地图。
问：你认为一名成功的交易员应具有什么特质?
答：(1)热爱交易，(2)热爱胜利。成功的交易员在任何市场上，只要翻滚几年，都能成功。
国外基金的获利法宝，国内市场还鲜为人知
——连载十桑丘在六天时间里平仓获利20%，引起了哈先生的极大的兴趣，哈先生这几天一直跟唐老板探讨关于电脑程序化交易的问题，唐老板其实也说不出一个所以然来，因为他不懂得怎么编一个可以稳定获利的交易系统，他使用的是现成买来的东西，其中有关的编程奥秘他一无所知。哈先生征得唐老板的同意后，将这个幽灵一号交易系统对铜，铝，燃料油，橡胶，白糖，大豆，豆粕，豆油，玉米，小麦，棉花进行了很多测试。文华财经不仅有一个很好的行情信息与交易系统，还有一个很好的程序化交易的平台，在这个平台上，交易者可以编辑和使用交易模型。哈先生通过这个平台对幽灵一号进行测试，最让他感到震惊的是，唐老板和桑丘使用的这个交易系统，竟然有着不可思议的获利能力。他在白糖上的测试结果显示，如果用50%的资金操作，从2006年3月初到12月底，获利竟然是20多倍，而在橡胶上测试的结果是获利30多倍！在其他品种上，如铜玉米小麦之类的大宗商品期货上的测试结果也至少有2倍到5倍不等。
说起交易系统，很多人都茫然不知，而说起对交易系统的测试，非圈子里的人那就更加茫然了，笔者有必要对相关的问题做些解释。所谓的系统交易，在国内是很新鲜的东西，而在美国等发达国家，系统交易早在60年代末70年代初就已经运作了，并且盛行于80年代中期。一些个人投资者和基金使用—系统交易——即现在所说的电脑程序化交易，对股票市场和期货以及外汇市场进行操作，产生了巨大的影响，以至于人们把1987年的美国股灾归咎于那些基金经理们大规模的使用系统交易所造成的恶果，当股市开始呈现出重大转折态势的时候，许多基金经理根据交易系统的信号几乎同时都发出了卖出指令，这有些像共振效应，导致股票市场一泻千里，出现了强烈的地震，股市崩盘了。人们经过冷静的思考，认为美国经济并没有发生严重衰退，不存在像1929年股灾那样的经济背景，不会出现大萧条，股灾发生的主要原因就是电脑系统交易从中作祟，事实上这次股灾发生后，美国经济很快就恢复了元气，随后，美国股市走了十多年的牛市，股指上涨了400%多。
在目前中国的期货股票以及外汇市场上，交易系统还是一个很新的概念，由于这个概念跟看行情做交易的那些“大智慧”“文华财经”等软件容易混淆，或者跟个人的操作经验，或者技术指标混为一谈，所以，为了不产生歧义，笔者把一般所说的交易系统称之为“电脑程序化交易系统”，其基本概念是：是人们利用技术指标或者基本面数据编写的电脑交易程序，这种程序输入电脑后，会根据行情的变化，自动发出买卖信号，提示交易者进行交易。市面上出售的，股民经常在广告中听到的《股市大赢家》“红三角买，绿三角卖“的广告就是一种电脑程序化交易系统，这个东西主要运用在股市中，而在期货市场，还没有比较著名的通过大量的广告出售的系统。
电脑程序化交易系统自出现以来，一直是褒贬不一，但是，系统交易方法已经成为投资管理操作方法只能够的重要组成部分，绝大多数的投资经理都在使用系统交易的方法。一方面，在西方尤其是在美国，基金管理的资金越来越庞大，如果单凭手工操作的决策方式来进行管理，是难以完成的，所以需要电脑程序化交易来进行辅助。另一方面，随着新兴市场的不断发展，投资品种的不断增加，世界投资市场的联系日趋紧密，以及因地域政治和经济发展的不平衡导致市场的剧烈波动，从风险管理的角度来说，传统的投资方式已经捉襟见肘，无法参与日益加剧的市场竞争，因此，投资机构必须依靠电脑程序化交易系统来适应复杂的投资环境，而人的大脑很难做到完全理性和客观的投资操作。所以波涛先生在他的著作《系统交易》中写道，在现代市场条件下，在投资机构的风险管理操作中，无论是决策前的方案选择，决策中的资金调度，决策厚的监测调整，都需要计算机管理模式的强大支持。一个掌控上亿甚至几十亿几百亿美元的基金每年要对数百上千种股票进行操作，或者参与大宗商品期货，以及外汇市场的运作，这一系列的复杂的日常操作，是根本不可能离开计算机化的操作模式的。
股票市场和期货市场胜者寥寥，无论国内国外概莫能外，大部分人失败的原因就是因为人性的弱点，电脑程序化交易系统的一个重要优点就是没有人的贪婪和恐惧，即没有人性的弱点。大部分交易系统的开发原理是建立在统计基础上的，用统计的方法，对过去的行情数据进行统计测试，然后不断的进行修正和完善，使之达到较高的赢利水平。电脑程序交易系统之所以能够获得远超过人的获利能力，笔者认为其主要原因有两点：一是概率，而是复利。
先说第一个原因概率，人们通过电脑强大而高速的计算能力，对历史数据进行分析归纳，检测统计，然后设计出获利概率较高的电脑程序，形成某个交易系统。任何一个电脑交易系统都不是十全十美的，也就是说它都有一定的缺陷，要么是总的胜率较高，但是每笔的获利水平不是很高；要么是总的胜率不是很高比如只有40——50%，但是每笔的获利水平很高；这好比打牌，有人打100次牌，总的赢面是55%，.那他就是一个不错的高手，可以长期获胜，有人打100次牌，总的赢面是45%，似乎结果是输家，但是他的打牌策略是小输大赢，换句话说，他愿意经常的输掉一点小钱，放弃把握不大的各种小机会，在台面上老是看到他放弃，但是如果遇到把握大的机会，他就会抓住，狠狠的赚上一笔，最终的结果是一个赢家。电脑程序化交易系统同样是这个道理。如果你不是神仙，你就站在概率的一边，没有人能每次都胜利，所以世界上没有神仙，而概率却能帮助人成功，投资者如果始终能站在高出一筹的概率一边，就能成为大赢家。
第二个原因是复利，华尔街甚至把复利称之为世界第八大奇迹，复利令巴菲特和索罗斯成为世界巨富，可是他们的利润年增长并不是很高，平均都只有30%多，可是复利的威力是无与伦比的，堪称奇迹。不少电脑程序化交易系统都测试出极高的赢利水平，其中的道理就是复利。比如说，某个交易系统一年中每次都是以50%的资金交易，总共交易了81次，胜率45%，盈利交易36次，亏损交易45次，看似胜率较低，但是，平均盈利率是54%，平均亏损率是15%，虽然盈利的次数低于亏损的次数，而最终的结果是获得了极大的利润，为什么呢？那就是复利的力量，这36次盈利的交易不仅抵消了45次亏损交易所带来的损失，而且利滚利，利上加利，获得了人脑很难达到的利润率。
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投资者的悟性和素质——连载十一
早在十年前，电脑程序交易系统的概念已经进入中国了，最早介绍这个概念的是留美博士，在华尔街浸润多年的投资家波涛先生，他出版了一本名为《系统交易》的书，这本书虽然非常的不起眼，在许多金融投资书籍网站上，不被人们注意，但是笔者认为这本书堪称系统交易的经典。可惜的是，由于缺乏系统交易的操作平台，因此系统交易不具备可操作性，投资者即使想用自己也无法编程序，无法将程序对历史资料进行测试，英雄无用武之地。直到文华财经推出程序化交易的软件后，一切都变为了现实，在这个操作平台上，投资者既可以方便的进行自助委托交易，又可以随心所欲的编写交易模型，测试交易模型，将交易变得十分迅速而且非常的人性化，甚至都不需要用手去输入价格和数量，预先设置在电脑中的数据帮助投资者只需点击鼠标，瞬间就完成交易。对于热衷于使用系统交易的投资者来说，文华财经的编辑交易模型的平台，好比给人们提供了一张画布，和各种各样的颜料，大家都可以在画布上涂抹出自己的东西来；又好比提供了各种各样的鱼肉蔬菜油盐酱醋，大家可以烹调出自己喜欢的美食。所以说，风靡西方三十年的系统交易理论和实践现在才刚刚在中国生根发芽。然而，编写一个能够稳定赚钱并且适合各种品种的交易模型并非是一件容易的事情，编写者必须具有对技术分析、基本分析以及市场分析的深刻理解，尤其需要精通技术分析。国外大型基金的交易系统中不仅包含了技术分析的内容，还包含了基本分析和市场分析的内容，比如库存，产量，消费量，还包括相关市场的各种统计数据，这种交易系统的开发和应用，本身就是庞大的系统工程。唐老板购买的幽灵一号交易系统，不会很复杂，比较适合一般的中小投资者。哈先生在大学里是学理工科的，平时也比较喜欢电脑，以前在工厂里做管理工作的时候，自己还编写过实用的程序，所以哈先生对电脑程序化交易发生浓厚的兴趣后，就很快进入了这个神秘的世界。他每天在网上自学相关的知识，研究思考其中的奥秘，第一天就编写出了一个交易模型，测试下来，成绩很不理想，无法跟唐老板用的幽灵一号相比，哈先生很想参加文华财经举办的电脑程序化交易学习班，可据说要到明年初才开班，哈先生想认识幽灵先生，向唐老板要了幽灵先生的MSN号码，加为好友，准备经常的向他请教。
那天临近11点钟的时候，幽灵出现了，哈先生诚恳地开始了请教。他向幽灵讲述了自己的工作经历和怎么进入期货市场的缘由，然后说，希望得到幽灵先生的帮助。让哈先生感到失望的是，幽灵先生对他极其冷淡，看得出来，他不愿意提供帮助。哈先生转向也在网上的唐老板，说起刚才的情况，唐老板说，“你不要指望幽灵会给你说什么编写模型的关键思路，我从来就不问他这个问题，因为太敏感了，这是他的吃饭工具，怎么会无偿的告诉你呢？”哈先生说，“其实我并没有问他怎么编写的，我只是问他编写程序化交易模型，需要什么基础，需要什么条件，他也不愿意回答。”唐老板说，“幽灵先生是一个很神秘的人，我现在都不知道他的年龄有多大，以前有过什么经历，我甚至怀疑过，幽灵也许真的是一个幽灵，世界上没有这个人，他神出鬼没，思路异于常人，做派也很奇特，不过，我跟他在网上交往也有不少时间了，如果你有足够的谦虚，足够的耐心，当他看到你取得好成绩的时候，他就会跟你说很多非常有价值的东西，我在跟他聊天的时候，一直是把他当作我的老师，当作先生来尊重，所以，我跟他还是比较容易沟通的。”哈先生说，“我懂你的意思了，我再试试看。“
哈先生于是又和幽灵聊起来，说到自己编写的交易模型太糟糕，问题是出在哪里？幽灵说，“跟你说句实话吧，你入行的时间不够，缺乏交易经验，缺乏技术分析的基础，所以无法厚积而薄发。”哈先生说，“我到期货市场的时间也不短了，2000年开始接触期货的，全身心的投入是在前年，读大学和读研究生也不过这点时间。我觉得入行时间不是主要因素，有的人只做了一两年就比那些入行十几年的人做得好，关键是悟性和素质。”
幽灵说，“你的观点也许是对的，但是我觉得，经验就是财富，那怕是无数的失败经验都是财富，任何人如果没有在期货市场经历过许许多多的失败，经过痛苦的磨练，经过一次次惨痛的教训，不管他是研究生还是博士生，不管他是经济学家还是数学家，都离成功很遥远，我觉得学历对于期货来说不是重要的因素，甚至可以极端的说，高学历有时会变成做期货成功的障碍，我看到很多自认为的聪明人一个个失败的离开，发誓永远不再做期货，他们的学历一个比一个高，以前的成功经历一个比一个厉害，但是这有什么用呢？某位博士生会为了一句不中听的话耿耿于怀，最后竟然跳楼自杀，有些成功的交易员只有普通的学历，他们做期货的素质远远高于那些人自命不凡的人，孟子说：‘故天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，曾益其所不能。人恒过，然后能改。困于心，衡于虑，而后作。’我认为这是做期货必然经历的过程和必然要达到境界。”
哈先生对幽灵的话很不以为然，说：“我也经历过爆仓，也曾经为屡次失败而感到痛苦，现在总算能够在期货市场生存了，不说怎么成功，至少在总体上是赢的。”幽灵说，“你觉得自己不错，你就按照自己的方式去做，学习系统交易是对过去的否定，是一种悟道后的庄子化蝶，如果你真的要学习而且使用系统交易，恐怕还要很长的心理路程要走，所以，我建议你现在最好不要去想这个问题了。”
哈先生和幽灵先生在MSN上的交谈不欢而散，可谓是话不投机。
失败是人生的一种常态——连载十二
哈先生是学理工科的，对中国古典文化了解不多，尤其是看不太懂艰深的古文，只是大概地领悟其中的意思。他从百度里搜索了一下有关孟子的这句话的解释，仔细的琢磨幽灵先生话里的含义。这句话是出自《孟子·告子下》原文是： 孟子曰：“舜发于畎亩之中，傅说举于版筑之间，胶鬲举于鱼盐之中，管夷吾举于士，孙叔敖举于海，百里奚举于市。故天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，曾益其所不能。人恒过，然后能改；困于心，衡于虑，而后作；徵于色，发于声，而后喻。入则无法家拂士，出则无敌国外患者，国恒亡。然后知生于忧患而死于安乐也。”网上还有译文： 孟子说：舜从田野之中被任用，傅说从筑墙工作中被举用，胶鬲从贩卖鱼盐的工作中被举用，管夷吾从狱官手里释放后被举用为相，孙叔敖从海边被举用进了朝廷，百里奚从市井中被举用登上了相位。所以上天将要降落重大责任在这样的人身上，一定要道先使他的内心痛苦，使他的筋骨劳累，使他经受饥饿，以致肌肤消瘦，使他受贫困之苦，使他做的事颠倒错乱，总不如意，通过那些来使他的内心警觉，使他的性格坚定，增加他不具备的才能。人经常犯错误，然后才能改正；内心困苦，思虑阻塞，然后才能有所作为；这一切表现到脸色上，抒发到言语中，然后才被人了解。在一个国内如果没有坚持法度的世臣和辅佐君主的贤士，在国外如果没有敌对国家和外患，便经常导致灭亡。这就可以说明，忧愁患害可以使人生存，而安逸享乐使人萎靡死亡。
幽灵用孟子的这段话，表达了他对期货投资者的历练很看重，经验确实是很好的财富，但是一个人要成功并非都要经历很多痛苦，别人的失败和教训也能成为自己的财富。哈先生虽然也认同幽灵先生的话，但是觉得他有点故弄玄虚，而且有点小看了自己。在读了很多遍《孟子·告子下》后，哈先生多少被触动了。做期货这些年来，他遇到很多的困惑，在很多的交易中，几乎就是“做的事颠倒错乱，总不如意。”所以，“通过那些来使他的内心警觉，使他的性格坚定，增加他不具备的才能。人经常犯错误，然后才能改正；内心困苦，思虑阻塞，然后才能有所作为。”幽灵说的那些话虽然不入耳，但是很中肯，哈先生想，看来他还没有达到那种境界，需要更多的磨练啊。
半夜了，哈先生看到唐老板还在网上，就问他为何还不睡觉。唐老板说，“我在请教先生。”哈先生说，“你刚才请教他什么呢？”唐老板说，“我跟他说，我们今天亏钱了，从开始交易做到现在，今天是第一次亏钱。”哈先生说，“幽灵怎么说呢？”唐老板说，“他说恭喜你。”哈先生一愣，感到十分的不解，“他为什么这样说？”唐老板于是把刚才他们聊天的内容拷贝给哈先生看。
唐老板：昨天我们终于平仓了，赚了20%，今天我们看到系统发出的买入信号又进场做多了，可是没过多久，很快就叫我们平仓，结果亏损了1500元，平仓的价格不太好，如果是我以前操作的话，看到行情不利，就马上平仓，但是，我们今天是完全按照系统规则来做的，也就说，是在K线走完了，而价格已经跌了蛮多的时候平仓的，做得不是很理想.
幽灵说：我要恭喜你，你做得很好。
唐老板说：为什么还要恭喜我？我今天是亏钱的
幽灵说：假如你真正的领悟了交易系统的奥妙，你就懂我的话了
唐老板说：我不太懂你的意思，你能不能具体跟我说说看。
幽灵说：我先问你一个问题，你知道舍得的含义吗？什么叫做舍得？人世间的道理都可以归纳为就舍得二字，不会舍就不会得，先舍后得，不入虎穴焉得虎子，假如我们害怕失败，我们会愿意付出心血和金钱吗？假如我们患得患失，我们能勇敢的面对现实，一步一步的走向成功吗？不可能，所以，失败是人生的常态，从我们出生的那一天开始，我们就一直在不断的失败和成功的过程中走过来的，小孩子学步不摔跤就学不会走路，学生在不断的做错题写错字的过程中进步，年轻人在经历了不断的失败、失恋、不如意中成长起来，这就是我说的失败是人生的常态的道理。一个人如果不愿意付出，不愿意承受跌倒失败，不懂得舍得二字的真正含义，我想这个人就永远不会成功。舍得还有一个含义，就是要懂得放弃，放弃那些鸡肋，放弃自己做不到的事情，放弃那些可能导致更多失利更大失败的东西，懂得不该做什么，然后才能懂得该做什么，做期货是同样的道理，你要是理解我说的意思，你就明白我为什么要说，恭喜你了。
唐老板说：先生的意思是不是说，使用幽灵一号，就是要有一定的心理承受能力？要敢于面对失败？
幽灵说：是这个意思，但是你还没有完全理解我的意思，你自己在仔细的想想，有些事情是不能说得太穿的，需要你的悟性和理解。
唐老板说：先生是不是还有包容的意思？
幽灵说：还不止这些意思。
唐老板说：我似乎有点懂了，做任何事情，要有一颗平常心，坦然地面对各种各样的挫折和失败，幽灵一号不是十全十美的，所以要以平常心来对待。
幽灵说：对。我继续恭喜你。
。。。。。。
哈先生看了唐老板和幽灵的这番对话，说：“看来幽灵先生确实很厉害，我有点佩服他了。”
也许是一个天才交易员的开端——连载十三
2006年最后一个交易日，铜、燃料油、玉米、大豆、小麦的行情都很平静，没有大的变化，只有橡胶期货行情比较大，主力品种下跌了430点。一年过去了。元旦期间，唐老板和哈先生见了一次面，主要聊电脑系统交易方面的事情，哈先生想在新的一年里，能开发出很好的交易系统，吸收三五个客户，用十年二十年的时间，用系统交易来做期货，做期货，以及将来的金融衍生品期货交易，把每个10万元或者20万的帐户成长壮大起来，成为像艾迪·塞柯塔那样的天才交易员。元旦长假，哈先生跟几个朋友谈到了系统交易的想法，有一位朋友当即就决定给哈先生5万元钱做期货。哈先生说，用5万元做期货钱少了点，即将上市的股指期货，开户资金至少要20万以上，按照现在的指数位置，做一手股指期货就要9万多元，5万元做一手股指期货都不够。估计股指期货推出时间可能要到2月份以后。朋友说，到时候你做得好的话，我再给你加资金做股指期货。你就大胆的去做，不要怕输，我相信你，也许到了股指期货开出的时候，帐户上的钱已经可以做股指期货了。
经过商量，哈先生和这位朋友签了合作协议。协议上基本规定是：一、此帐户是长期帐户，客户没有特殊情况不得撤销帐户，不得干涉该帐户的具体操作；二、当帐户上的资金亏损了20%的时候，客户有权停止委托，而操作者（哈先生）应当赔付其中的10%亏损；三、操作者每年可以提取总利润的25%，或者，将获得的利益作为股本金投入该帐户，共同分享长期利得。哈先生最后要求再加一条：当帐户上的资金达到翻倍以上的时候，客户可以提取原始本金。朋友对这条连声说好，他说，这样做的话，我就彻底没有后顾之忧了。
哈先生说，虽然你交给我操作的资金很少，但是，我把你的这个帐户当作我的一个良好的开端，今后不管谁请我做期货，我都用这个协议来约定双方的权利和义务。我要给自己设定一个最大的亏损限度，也就是我能承受的限度。比如，有一个客户交给我50万的资金来操作，我会跟他约定20%的亏损额度，亏损20%，就是亏损10万，我就赔给他5万元，然后停止或者暂停合作。因为5万元是我可以承受的，这样做的话，最大的好处是，我知道自己的底线在哪里，因此我就会非常谨慎非常认真地去操作这个帐户，万一亏损到了底线附近，对我来说就意味着将要面临最后的失败，所以我会千方百计地不让资金亏损到这个底线附近，首先要让帐户上的资金稳定的增长，离开底线越远越好。至于我加上当资金翻倍的时候客户可以提取本金的这一条，不仅是出于对客户资金安全性的考虑，也是我对自身利益的考虑，客户抽取了本金之后，对我将来操作的影响就会大大的降低，他们会很放心的操作，万一赢来的钱输光了，也不会伤及到他们，如果帐户上的钱越赚越多，大家皆大欢喜。我有一个梦想，就是让一个个小帐户通过时间的演变，通过每年的稳定增长，成为巨大的资金。
哈先生自己的帐户上有一笔钱，如果用来买上海市中心的房子，用做将来结婚是远远不够的，他做了5年多的期货，没有大的收获。最早的时候，他做得磕磕碰碰，曾经爆过一次仓，即把帐户上所有的钱都亏掉了，后来他靠父母和女朋友给他的一点资金重新开始做，并且辞去了原来的工作，专门从事期货和股票交易，现在哈先生在期货和股票上赚来的钱只能维持平时的生活，包括支付房租，包括谈恋爱的费用。哈先生非常渴望成功。
你想要成功，只需做两件事情
——连载十四台湾地震使海底光缆受到破坏，导致MSN等海外网站线路中断，唐老板已经几天没有向幽灵先生请教了，他没有先生的电话号码，也不知道先生的QQ号码是多少，心里好像失去了什么似的，没有着落。于是他通过QQ的查找功能来寻找幽灵先生，QQ上有许多号称幽灵的人，分布在全国各地，唐老板一个个的查找，终于在“天堂和地狱之间”找到了幽灵先生，1月3日那天，幽灵处于隐身状态，唐老板问，你是幽灵先生吗？我是老唐，幽灵说是，唐老板好一阵激动。可谓功夫不负有心人，茫茫网海，找一个人多么不容易啊。
唐老板说：我们元旦前的最后一个交易日没有做，空仓过节，你觉得橡胶后市怎么样？会调整吗？
幽灵说：我不知道，你看到系统是叫你怎么做的？
唐老板说：没有叫我们做多也没有叫我们做空
幽灵说：那就叫你休息。做期货学会休息比学会做多做空还要重要。很多人做期货做股票不会休息，总想不放弃任何行情，总以为自己很聪明，不会是接最后一棒的人，结果呢？把先前赚来的钱又重新吐出去了。
唐老板说：橡胶现在是不是已经涨到位了？
幽灵说：我告诉你不要问我将来的行情怎么样，我不知道，不是我不会预测而是我不想预测，我们做系统交易的人最好不要去预测行情，行情是很难预测的。期货把交易资金放大了十几倍，即使我们大概预测了未来的行情走势，但是如果我们进场的位置不是太好，比如买得早了，卖的晚了，期货放大效应会让我们感到非常的不舒服，套住了到底是继续持仓呢？还是割肉呢？很难办。任何预测都不可能很精确，除非我们是神仙，预测也无法定量定性，只是一种可能性而已，也许是百分之50%，好一点是60%，再好一点是70%，或者更高，但是，我们却无法给未来的行情定性，拿橡胶来做比方，12月29日橡胶跌了几百点，是不是意味着调整开始了？如果是调整行情开始了，调整的幅度有多大？是熊市继续延续下去的征兆？还是牛市的中的一次正常调整？你不知道我也不知道，没有人知道，我看到有一家大户在最后一天的交易中还大幅的增仓数千手，显然是很看好节后的行情，但是我的交易系统却显示，至少不能做多头了，已经持有的多头必须退出来，我的幽灵三号系统提示，在那天不仅要把多头平掉（卖出平仓），还要翻空（做新的空头）。
唐老板说：幽灵一号没有叫我们抛空。
幽灵说：不同的交易系统发出的指令都不是完全一致的，幽灵一号是保守型的系统，幽灵三号是激进型的系统，两个系统的表现不一样。保守型的系统，适合稳健的投资者，它发出的指令明显少于三号系统，所以失误也就相应的减少了，我的幽灵八号是最保守最稳定的交易系统，它发出的指令更少，我跟你说一句心里话，一号系统的编写思路与八号系统的编写思路没有太大的两样，是我积累的经验的体现，一号系统虽然是最原始的东西，但八号只是在一号系统上做了一些的改进，其他几个交易系统很激进，也许获利能力比一号和八号系统高，但是失误率也很高，有些失误可能是你我都难以承受的，比如，用50%的资金来开仓，有时候一笔单子要承受20%多的亏损，最高要承受出现连续5、6次的亏损，虽然是小额的亏损，但是，对于一般的交易者来说，恐怕难以克服心理障碍，难以面对这样的困境。只有心理素质极好的人才能选择激进的交易系统，像你唐老板这样的人，我认为不适合三号系统。
唐老板说：我知道先生的意思，我的心理素质还不行，性格上有明显的缺陷，做期货太容易走极端，容易冲动，也不够机灵。
幽灵说：一个人能客观的剖析自己的性格缺陷，看到自己心理素质不足是很一件很不容易的事情，很多人做不到这一点。
唐老板说：是啊，在期货市场，绝大部分的人都认为自己是最棒的，最聪明的，是可以成功的，但是我做了十多年的期货，看到很多人都被淘汰了，那些淘汰的人大都是自以为是的人。
幽灵说：这种情况在国外也是一样的，所有的人都没有在做期货之前受过专业的学习或者训练，因此所有的交易者都是从战争中学习战争，经历了很多惨痛的教训才知道期货的到底是什么东西。战胜市场，掌握获胜的概技巧已经是一件很难很难的事情，战胜自己甚至比战胜市场更加难。
唐老板说：你认为市场是不是非随机性的？或者说是有规律可循的？如果是有规律可循的，那么战胜市场是的概率就高了。
幽灵说：市场的波动大部分是随机漫步的，少部分是非随机性的，就说是有规律性的，如果全部是没有规律性可以寻找，我们做期货比赌博比打麻将都不如，还做什么期货，手续费这么高，市场上就不会任何长期的赢家。因为行情不都是随机性的，因此，我们才有可能成为赢家，虽然赢家很少。问题是规律性的东西不是很容易找出来的，如果一眼就可以看出来的话，做期货就太容易了。很多人都懂点技术分析，认为用技术分析来判断行情的几率比较高，我觉得这完全是一种非常有害的思维方式，对于一个优秀的分析师来说，技术分析效率最多只能达到60%，看似不错，但是由于性格情感和思维方式的制约，由于偏见，固执等原因，到最后也不过只有50%的效率，一半而已，并不见多少优势。对于一个使用技术分析的交易员来说，最多也只有60%的效率，但是，由于同样的人性方面的原因，真正能发挥的效率仅50%。
唐老板说：你告诉过我，你的交易系统全来自技术分析，这不是跟你说的话有矛盾吗？
幽灵说：一点都不矛盾，刚才我说到，一个精通技术分析的人使用技术分析可以达到60%的效率，但是由于人性的因素，最后降低到50%。请注意我说的‘人性的因素’这句话，比方说吧，有一个用技术分析为基础的交易系统，如果它的发明者精通技术分析的奥秘，能通过技术分析找到市场非随机性的规律的话，一般都可以达到60%效率，而交易系统是不带任何‘人性因素’的，所以当交易者完全按照这种交易系统去操作的话，就有60%的获胜概率。
唐老板说：我明白了。即使精通技术分析，也不一定成为市场的赢家。
幽灵说：对，技术分析不难学，难学的是用技术分析去发现规律性的东西，并且善于把握机会，克服人性的弱点，形成自己的交易策略，交易哲学。我们平时看到绝大多数的人在做交易的时候是拍脑袋的，是凭一些并不可靠的经验，即使他们认为自己是理性的，但绝对是率性的，不是系统的交易方式，从开仓平仓，资金管理，止损，止赢，加码都是随意的，率性的，因此交易的状况不稳定，那些成功者也常常大起大落。
唐老板说：你说到我的心里去了，我以前的交易就是这样的，现在我用你的交易系统，而且又有你的指点，我感到非常的荣幸。我想我能战胜市场也能战胜自己了。
幽灵说：谈何容易啊！我给你一个提醒，没有战胜市场战胜自己的法宝，如果我卖给你的系统是法宝的话，必须跟你的性格你的思维相符合，如果你热衷于每天的进进出出的话，这套交易系统就是你的绊脚石你的累赘，如果你对亏损非常在意的话，你就没有信心去完全执行它。绝大多数的人在期货市场上不可谓不努力，不可谓不辛苦，发现规律发现诀窍，到头来却是一场空，绝望的离开。
唐老板说：我刚刚建立起了信心为什么先生要泼这样的冷水？
幽灵说：不要认为有了系统成功就很容易，这是我对你的忠告，因为这不是你自己开发的东西，你仍然会怀疑，犹豫，甚至放弃执行。所以，我最后想说的是，如果你相信我卖给你的交易系统确实能抓住市场规律性的东西，有较高的获胜概率，你想要成功，只需做两件事情：给自己制定一些交易原则，然后严格遵循这些原则。 给自己制定一些交易原则，然后严格遵循这些原则:yct45
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